[인포스탁데일리=윤서연 기자] 한국투자증권은 실리콘투(257720)에 대해 고객사 확대에 힘입어 하반기에도 견조한 실적이 이어질 것으로 전망했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 6만원에서 6만5000원으로 8.3% 상향했다. 실리콘투의 2분기 미국 매출 비중은 19.2%로 전분기 대비 2.6%포인트 상승했다. 달러 강세와 미국 매출 확대에 힘입어 매출총이익률(GPM)은 전분기 대비 2%포인트 개선됐다. 다만 원·달러 환율이 전고점 대비 12.9% 하락한 만큼 3분기 GPM은 2분기 수준을 넘기 어렵고 리테일러 매출 기여도 확대에 힘입어 31% 수준을 기록할 것으로 예상했다. 한국투자증권은 지난해 GPM 하락 배경으로 도매 고객 비중 확대를 꼽았다. 반면 올해는 영국 부츠(Boots)가 최대 고객으로 올라선 가운데 유럽 내 한국 화장품 수요 확대에 따라 관련 매출 성장세가 하반기에도 이어질 것으로 전망했다. 아이허브향 매출도 최근 회복세를 보이고 있는 것으로 파악했다. 김명주 한국투자증권 연구원은 "2023~2024년 미국에서 한국 화장품 인기가 높아지며 실리콘투가 수혜를 받았다"며 "올해부터는 유럽에서도 한국 화장품의 오프라인 채널 입점이 본격화되고 있어 관련 수요가 꾸준히 증가할 가능성이 높다"고 설명했다. 이어 "실리콘투는 CVC캐피탈 산하 유통 채널까지 신규 고객으로 확보할 가능성이 높다"며 "차곡차곡 쌓여가는 고객사 덕분에 하반기 실적은 견조할 것으로 예상한다"고 말했다. 한국투자증권은 9월 화장품 업종 전반의 조정 가능성에도 실리콘투는 밸류에이션 매력이 높아 상대적으로 안정적인 투자처가 될 수 있다고 평가했다. 다만 추세적인 원화 강세가 이어질 경우 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점은 리스크 요인으로 꼽았다. 윤서연 기자 [email protected]