[인포스탁데일리=윤서연 기자] DB증권은 7일 SK하이닉스(000660)에 대해 인공지능(AI) 수요 강세와 고대역폭메모리(HBM) 가격 상승에 힘입어 2027년에도 견조한 실적 개선세가 이어질 것으로 전망하며 목표주가를 기존 200만원에서 230만원으로 상향했다. 서승연 DB증권 연구원은 "SK하이닉스의 2026년 3분기 매출과 영업이익은 각각 98조2000억원, 76조5000억원으로 시장 예상치를 소폭 하회할 전망"이라며 "견조한 서버 수요와 제한적인 공급에 따른 메모리 가격 상승에도 비우호적인 환율이 영향을 미칠 것"이라고 분석했다. 다만 중장기 실적 전망은 긍정적으로 봤다. 빅테크 간 경쟁에 따른 AI 인프라 투자 확대 기조는 지속되고 있으며 SK하이닉스는 주요 고객사들과 중장기 수요 및 장기공급계약(LTA)을 협의 중이다. 서 연구원은 "서버 중심의 수요 강세가 지속되면서 SK하이닉스의 2026년과 2027년 영업이익은 각각 258조7000억원, 393조원으로 전년 대비 448%, 52% 증가할 것"이라고 전망했다. DB증권은 2026년 3분기부터 HBM4 출하가 본격화되고 2027년 HBM4 판매가격이 전년 대비 약 70% 상승하면서 실적 개선세가 이어질 것으로 예상했다. 최근 주가는 경쟁사 대비 제한적인 HBM4 가격 상승률에 대한 우려와 AI 설비투자(Capex)의 지속 가능성에 대한 의구심, 실적 추정치 하향 조정 등으로 부진했다. 서 연구원은 "AI 수요 강세 속 HBM 가격 상승에 따른 2027년 실적 개선이 확인되면서 주가 반등이 나타날 것"이라고 전망했다. 윤서연 기자 [email protected]