IBK투자증권은 15일 HD현대중공업에 대해 “수주가 다 감당이 안 될 지경”이라며 목표주가를 기존 81만 6000원에서 84만원으로 상향 조정했다. IBK투자증권은 매수를 추천하는 이유에 대해 액화석유가스(LPG) 운반선이 끌고, 힘센엔진이 밀고 있다는 점을 꼽았다. IBK투자증권은 “기존의 수주를 바탕으로 2028년까지 실적 성장 가시성이 높아진 가운데, LPG운반선과 힘센엔진(발전용 중속엔진 브랜드)의 수요 확대가 수주로 이어지기 시작했기 때문”이라면서 “상선과 엔진의 올해 연간 수주 목표를 이미 초과 달성 했지만, 아직 받아야 할 수주가 많다”고 분석했다. IBK투자증권은 데이터센터도 선박도 쓰는 전기는 똑같다고 강조했다. IBK투자증권은 “힘센엔진에 대한 미국 데이터센터의 수요는 향후 확대될 것”이라면서 “전력은 데이터센터 증설을 제약하는 가장 큰 병목 중 하나로 평가되고 있고, 힘센엔진은 이미 검증된 전력원이기 때문“이라고 전망했다. 특히, IBK투자증권은 LPG 운반선 호황이 장기화될 것으로 전망했다. IBK투자증권은 “HD현대중공업의 주력 선종 중 하나인 LPG운반선은 현재 전쟁으로 인한 특수를 누리고 있다”면서 “올해 2분기 대형 가스 운반선(VLGC) 평균운임은 사상 최고치를 경신했고, LPG운반선 발주도 718만CBM 규모로 크게 증가했다. 호르무즈 해협 폐쇄의 여파가 복합적으로 작용한 결과다”라고 분석했다. 장성호 IBK투자증권 연구원은 “이번 사이클은 전쟁으로 인한 공급망 교란이 촉발한 호황이기 때문에, 호르무즈 해협이 개방되고 에너지 공급망이 정상화되면 전쟁 특수 국면이 종료될 것이라는 우려가 있다”면서도 “공급망 교란이 해소되더라도 사이클이 장기화될 것으로 판단한다. 인도, 중국 등 아시아 국가들의 미국산 LPG 수입이 확대되고 있고, VLGC의 희망봉 경유 빈도가 증가할 것으로 판단되기 때문“이라고 말했다.