[인포스탁데일리=김문영 기자] 하나증권은 21일 에이치브이엠에 대해 우주항공용 최첨단 단조 설비 신규 투자를 통한 생산 밸류체인 확대와 창사 이래 최대 수주잔고 달성에 힘입어 가파른 실적 성장이 지속될 것이라고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 한유건 하나증권 연구원은 대규모 시설투자와 관련해 “지난 15일 자기자본의 약 38%에 달하는 416억원 규모의 우주항공용 최첨단 단조설비 신규투자를 공시했다”며 “투자 기간은 2028년 12월까지로, 기존 용해 및 소재 생산 역량에 단조 공정까지 내재화하며 밸류체인을 대폭 확장하는 전환점이 될 것”으로 분석했다. 이어 스페이스X 로켓의 대형화와 엔진 고도화로 고청정 초합금 수요가 급증하는 가운데, 이번 증설은 향후 발생할 생산능력(CAPA) 부족에 대한 선제적 대응이라고 보고했다. 한 연구원은 사업 경쟁력 및 고객사 다변화에 대해선 “단순 금속 가공을 넘어 용해부터 재용해, 단조, 완성 소재로 이어지는 차별화된 일관 생산 체계를 확립했다”며 “소재 국산화 수요 증가에 발맞춰 2027년 글로벌 최고 수준의 가스터빈 블레이드 제조사에 양산 물량을 공급하고 방산 무기 신소재까지 포트폴리오를 다변화할 것”이라고 설명했다. 아울러 지난 6월 체결한 244억원 규모의 특수합금 계약을 비롯해 2분기 말 기준 우주 부문 수주잔고가 약 500억원으로 창사 이래 최대치를 기록했다고 덧붙였다. 그러면서 그는 2027년부터 2029년까지 스타십 발사 횟수가 연간 15회에서 50회로 가파르게 늘어나고 랩터 엔진 생산도 최대 2500기까지 증가할 것으로 추정됨에 따라 2029년까지 신규 수주 우상향 추세가 이어질 것으로 내다봤다. 이에 따라 올해 연간 매출액은 전년 대비 81.0% 증가한 1204억원, 영업이익은 210% 급증한 181억원(영업이익률 15.0%)을 기록하고, 3분기 순이익 역시 전환사채(CB) 평가손익 기저효과로 흑자전환할 것으로 전망했다. 김문영 기자 [email protected]